2011年糧油市場走勢回顧及2012年整體預(yù)測
2011 年，我國在經(jīng)歷了自然災(zāi)害、全球金融危機同時，糧油行情也大起大落。2012 年，中國糧油市場面臨著國內(nèi)外嚴峻的經(jīng)濟形勢，也將充滿變數(shù)。
1 第一季度國內(nèi)糧油市場走勢回顧
1.1經(jīng)濟形勢不佳
CPI指數(shù)首現(xiàn)負增長國家統(tǒng)計局3月10日公布的數(shù)據(jù)顯示，2月份我國 CPI 同比下降 1.6%，自 2002 年 12 月以來首次出現(xiàn)負增長。 對于當前的經(jīng)濟形勢，主流分析認為美國在信貸收縮和房市調(diào)整打擊下深陷“U”型衰退，并在“U”底部停留多個季度，發(fā)達國家經(jīng)濟將非常低迷，2010 年有望微弱復(fù)蘇。 相比世界其他經(jīng)濟體而言，由于有穩(wěn)定的經(jīng)濟基本面，即居民高儲蓄、政府低負債以及龐大的外匯儲備， 我國依然是全球最穩(wěn)健的經(jīng)濟體。 但是，我國經(jīng)濟仍面臨比 1998 年亞洲金融危機時更為嚴峻的挑戰(zhàn)。 自2011年第四季度我國已進入經(jīng)濟增速大幅下降的困難時期，國內(nèi)經(jīng)濟已從通脹風險轉(zhuǎn)向通縮隱憂。
1.2惠農(nóng)政策不變
國內(nèi)糧價逆勢上行今年中央一號文件明確指出，“保持農(nóng)產(chǎn)品價格合理水平。 密切跟蹤國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場變化，適時加強政府調(diào)控，靈活運用多種手段，努力避免農(nóng)產(chǎn)品價格下行，防止谷賤傷農(nóng)，保障農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入穩(wěn)定增長。2012 年繼續(xù)提高糧食最低收購價�！� 在農(nóng)業(yè)連續(xù) 5 年增產(chǎn)的高基數(shù)上，特別是2011 年以來隨著經(jīng)濟形勢的惡化，全球主要糧油品種均出現(xiàn)了不同程度的下跌，保持糧食穩(wěn)定發(fā)展的任務(wù)更加繁重。2012 年 1 月 24 日，國家發(fā)改委宣布，考慮到糧食生產(chǎn)成本上升較多，為保護農(nóng)民利益，保持糧食市場價格合理水平，進一步促進糧食生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展， 國家決定 2012 年繼續(xù)在稻谷主產(chǎn)區(qū)實行最低收購價政策，并大幅提高最低收購價水平。 從全國主要糧油批發(fā)市場價格指數(shù)圖表上我們可以看出， 由于政策的執(zhí)行，除大量依賴國際市場的油脂類價格出現(xiàn)了大幅下跌外，糧油價格整體水平仍呈上漲勢頭，并創(chuàng)出了近10 年來的價格指數(shù)新高。
1.3糧油出口市場繼續(xù)萎縮
進口勢頭不減為確保國內(nèi)糧價穩(wěn)定，2007 年底與 2011 年初，國家先后出臺政策，取消小麥、稻谷、大米、玉米、 大豆等原糧及其制粉的出口退稅并從2011年1月1日至12月31日，對小麥、玉米、稻谷、大米、大豆等原糧及其制粉產(chǎn)品征收 5%~25%不等的出口暫定關(guān)稅。 但隨著全球經(jīng)濟形勢的轉(zhuǎn)變，2011 年11月12日國務(wù)院常務(wù)會議研究決定了擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的 4 項實施措施。 其中：“根據(jù)國內(nèi)生產(chǎn)消費及國際市場變化，會議同時決定，取消部分鋼材、化工品和糧食的出口關(guān)稅，降低部分化肥出口關(guān)稅并調(diào)整征稅方式，對個別產(chǎn)品開征或提高出口關(guān)稅。 ”國家糧食局有關(guān)負責人也多次表示，今年將適當放松糧食出口政策。 但從前兩個月的糧油進出口市場來看，我國糧油出口市場繼續(xù)大幅萎縮，油料油脂進口仍呈增勢。
1.4市場購銷低迷
國家收儲成農(nóng)戶賣糧首選2011 年下半年以來糧價大幅下行，對國內(nèi)糧食市場影響巨大， 非國有糧食企業(yè)退出購銷市場， 部分糧食主產(chǎn)區(qū)再次出現(xiàn)賣糧難的現(xiàn)象，價格下滑勢頭明顯， 嚴重損害了產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶種糧效益。 為解決這一現(xiàn)象，今年國家臨時收儲政策再次啟動，并增加玉米、大豆、油菜籽等品種。從目前國家收儲的數(shù)量來看，自 2011 年到現(xiàn)在，國家共在糧食主產(chǎn)區(qū)投放玉米收儲任務(wù) 4 000 萬 t、稻谷 2 250 萬 t、大豆 600 萬 t、菜籽 150 萬 t，合計7 000 萬 t，加上當年小麥托市收儲量 ，國家收儲約占全國糧食產(chǎn)量的 21%（表1）。
1.5大型糧企依然看好中國糧油市場
從近段時間國內(nèi)外大型企業(yè)集團的動作來看， 他們依然看好中國國內(nèi)巨大的市場消費潛力。 首先是九三集團開始嘗試多元化經(jīng)營，計劃在遼寧阜新建設(shè)花生深加工項目，隨后馬來西亞森達美公司進軍中國棕櫚油精煉市場。 作為國內(nèi)糧油市場的老大，中糧集團計劃未來3年擴產(chǎn)50%， 目前已投資 1.6 億元新建油脂類倉儲設(shè)施并正式接管五谷道場。豐益國際集團開始涉足倉儲建設(shè)，與泰州港務(wù)集團有限公司合作成立泰州永安港務(wù)有限公司，建設(shè)泰州港永安作業(yè)區(qū)二期工程，成為豐益集團國內(nèi)原料調(diào)撥中心。 此外，中儲糧也正嘗試在完成國家政策指標的同時，擴大自主營銷，以期能更好地輔助政策調(diào)控目標的實現(xiàn)。 大型企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條的不斷完善，也預(yù)示著中國糧油市場在經(jīng)歷過短期的調(diào)整陣痛后，未來向上發(fā)展的空間依然巨大。
2 2012年國內(nèi)糧油市場走勢整體判斷
2.1糧食供給將繼續(xù)保持較高水平
3月份兩會期間，農(nóng)業(yè)部副部長危朝安在新聞發(fā)布會上表示，今年冬小麥的面積穩(wěn)定在 3.33億畝，同比增加200多萬畝。在油料生產(chǎn)方面，根據(jù)中華油脂網(wǎng)監(jiān)測，預(yù)計2011年冬油菜播種面積在 10 500 萬畝左右，較2007年增加900萬畝，增幅約 8.6%，湖南、湖北、四川、江西等地區(qū)在油菜播種后的生長階段， 均出現(xiàn)了不同程度的降雨，整體來看，如果后期天氣正常，預(yù)計2012年我國油菜籽產(chǎn)量將會增加，比2011年的預(yù)測值1165萬t增加135萬t，約在1300萬t左右。近年國內(nèi)糧食供需情況見表2。
2.2糧食需求將繼續(xù)保持增長態(tài)勢
近年來， 隨著我國城鎮(zhèn)居民消費水平的提高，食品需求一直呈高速增長的態(tài)勢。 根據(jù)國家統(tǒng)計局最新發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月份我國大米成品糧生產(chǎn)達到742萬t，同比增長36.1%；小麥粉1083萬 t，同比增長17.1%；食用油426萬t，同比增長23.5%；飼料1439萬t，同比增長25.9%。若經(jīng)濟形勢持續(xù)低迷，將會對食品需求的增速帶來一定的壓制作用。
2.3糧價整體趨升
部分品種下行壓力巨大政策將會成為糧價整體上行的主要支撐因素。 分品種來看，小麥市場經(jīng)過多年的政策調(diào)整，政策市明顯， 將會成為帶動糧價上行的主要品種。 稻米市場近兩年也正逐漸成為政策調(diào)控品種之一，但由于稻米產(chǎn)量較為龐大，而且生產(chǎn)周期不明顯，加上國家托市品種覆蓋較全，使得政策托市效應(yīng)大大降低。 在玉米市場，經(jīng)歷過前兩年的瘋狂炒做之后，目前仍處在價值的重新定位過程中，當前的經(jīng)濟形勢也使得這一調(diào)整過程異常艱難，不過相同品種間的比價效應(yīng)將會大大降低其價格繼續(xù)下探的風險。 大豆、油脂市場，由于進口量的龐大，政策調(diào)整力量略顯單薄，最終走勢仍需關(guān)注國際市場動態(tài)。
3主要糧油品種供需形勢研判
3.1小麥
綜合農(nóng)業(yè)和糧食等部門數(shù)據(jù)，預(yù)計 2011/09 年度全國小麥播種面積約 3.45 億畝，同比基本持平。其中，冬小麥約 3.23 億畝，同比增加約 90 萬畝，增幅約 0.3％；春小麥約 2 200 萬畝，較上年略減。2012 年初，我國北方小麥主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重干旱，國家緊急部署各方力量積極抗旱，在全力抗旱及天氣配合下，旱情基本解除。 預(yù)計小麥總產(chǎn)量約11175 萬 t， 同比增加約 245 萬 t， 增幅約2.2％。 總需求量約 10 280 萬 t，年度結(jié)余 905 萬t。小麥消費中，口糧平穩(wěn)略增，工業(yè)用糧有所增加，飼用小麥用糧有所減少。 受政策因素影響，小麥出口量同比明顯減少。
3.2稻米
受2012 年國家稻谷最低收購價格大幅提高以及糧食補貼政策的推動， 農(nóng)民種糧積極性較好， 國內(nèi)大部分產(chǎn)區(qū) 2012 年稻谷種植面積均穩(wěn)中有望增加，主要體現(xiàn)在“單改雙”現(xiàn)象的增多，全年總面積預(yù)計將達到 4.46 億畝。預(yù)計今年我國稻谷總產(chǎn)在去年 1.9 億 t 的基礎(chǔ)上會略有增加。
從需求情況看，受經(jīng)濟危機形勢影響，今年大米、面粉等價格相對較低的傳統(tǒng)口糧品種消費量將會增加。 預(yù)計 2012 年國內(nèi)稻谷消費量約18 450 萬 t，同比增加約 90 萬 t，增幅約 0.5%。 其中，口糧消費約 15 500 萬 t，飼料用糧約 1 440 萬 t，工業(yè)用糧約 940 萬 t，其他約 570 萬 t。
3.3玉米
預(yù)計2011 年全國玉米播種面積約 4.46 億畝，同比增加約 400 萬畝，增幅約 0.9％。2011 年東北和黃淮海主產(chǎn)區(qū)天氣情況較好，玉米單產(chǎn)提高，總產(chǎn)量較上年增幅較大。預(yù)計 2011 年全國玉米總產(chǎn)量約 16 250 萬 t，同比增加約 1 020 萬 t，增幅約 6.7％，創(chuàng)歷史新高。 目前，國內(nèi)玉米消費的近2/3 用于飼料消費，2011 年下半年以來，受金融危機全球蔓延影響，國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)市場出現(xiàn)低迷，飼用玉米需求增幅出現(xiàn)下滑。預(yù)計 2012 年度國內(nèi)玉米消費量約 14 875 萬 t，同比增加約 185 萬 t，增幅約 1.3％。 其中，口糧消費約 1 050 萬 t，增加約 25萬 t；飼料糧消費約 9 200 萬 t，增加約 100 萬 t；工業(yè)消費約 3 850 萬 t，增加約 50 萬 t。 由于當前全球市場需求低迷， 預(yù)計今年玉米出口市場在政策支撐下仍難以快速恢復(fù)，對國內(nèi)利多支撐有限。
3.4大豆
2011 年國內(nèi)大豆播種面積和產(chǎn)量均有較大幅度增加。 據(jù)中華油脂網(wǎng)預(yù)計全國大豆總產(chǎn)量約為 1 700萬t，同比增加 425 萬 t，增幅約 33.3%。展望 2012 年， 國家繼續(xù)加大對油料生產(chǎn)的政策扶持力度，農(nóng)戶種植大豆積極性不會降低，大豆播種有望平穩(wěn)略增，加上大豆良種推廣以及科學種植和管理將使單產(chǎn)提高，2012 年我國大豆產(chǎn)量有望平穩(wěn)增加。 不過，今年的大豆進口市場依然將占據(jù)國內(nèi)壓榨市場70%以上的份額，初步預(yù)計在 3 850 萬 t 左右。
需求方面， 預(yù)計2012 年度國內(nèi)大豆消費量約 5 200 萬 t，同比增加450 萬 t，增幅為 9.4%。其中，壓榨量為4100 萬 t，同比增加 300 萬 t，增幅約7.9%。
3.5食用油
近幾年來，我國植物油消費都呈快速增長的趨勢， 從20世紀90年代不足1000 萬t的產(chǎn)量，到2011 年突破 2 300 萬 t。目前，國內(nèi)大型油脂企業(yè)仍在提高各自的壓榨倉儲能力，在進口原料運輸通暢的前提下，預(yù)計今年國內(nèi)食用植物油總供給量為2 550 萬 t，同比增加 50 萬 t，增速略有放緩。 其中國產(chǎn)油料產(chǎn)油量 1 000 萬 t，同比提高 45 萬 t；進口油脂油料折油量為 1 550 萬 t，同比持平。
預(yù) 計2012年國內(nèi)食用植物油需求量為2 420萬 t，同比增加 70 萬 t；出口量 30 萬 t，同比增加 6 萬 t。分品種來看，國內(nèi)豆油消費量 900 萬 t，占總消費的 37.2%；菜油 520 萬 t，占 21.5%；棕櫚油 590 萬 t，占 24.4%；其他 410 萬 t，占 16.9%。
4全年分階段走勢預(yù)測
4.1小麥：政策主導(dǎo)上行
2012 年小麥市場整體仍將呈現(xiàn)政策市特征，春節(jié)前后由于小麥價格相對堅挺，加工企業(yè)庫存普遍不高，2月11日國家再次提高托市小麥拍賣底價，并加大市場投放量，當前小麥市場相對活躍。
預(yù)計新麥上市前的 3-5 月份，小麥價格將隨托市麥拍賣價格的提高而穩(wěn)步上漲；6-7 月份是新麥上市、托市收購的關(guān)鍵時期，前幾年的托市收購執(zhí)行會對今年的收購產(chǎn)生較好的影響。 由于國家在大幅收購之后的拍賣政策和對糧食調(diào)控的政策導(dǎo)向比較穩(wěn)定， 小麥市場政策市特征明顯，局部波動，整體呈現(xiàn)平穩(wěn)格局。
4.2稻米：
期市題材介入，價格波動增大整體來看，早稻上市前（7 月份之前）各地糧庫輪換工作和國家臨時儲備稻谷拍賣工作將相繼進行，而大米市場的需求將逐漸進入相對消費淡季， 預(yù)計此階段價格會總體持穩(wěn)。早稻上市——中晚稻及粳稻上市前（7-9 月），預(yù)計今年的早秈稻收購市場在期貨的指引下，市場購銷將較往年活躍，而中晚秈稻及粳稻在市場進入青黃不接時期，價格有望在政策支撐下穩(wěn)步走高。10月份之后，隨著中晚稻上市，市場供給充足，2012年中晚秈稻最低收購價在 1.84 元/kg， 與早稻的價差僅 0.04 元/kg，因此價格上行空間較足，而新季粳稻收購價將基本圍繞在最低收購價 1.90 元/kg 上下。 整體來看，“稻強米弱”格局將繼續(xù)存在。
4.3玉米：向政策靠攏趨勢增強
從2011年10月20日開始啟動第 1 批臨時收儲玉米計劃以來，國家共啟動了 4 批玉米臨時收儲計劃，總量共計 4 000 萬 t，其數(shù)量約占東北4 省區(qū)玉米產(chǎn)量的 60%左右、商品量的 75%。初步預(yù)計在 4 月份之前，因市場流通性下降，玉米市場將保持整體上漲的態(tài)勢， 市場購銷較為活躍。 進入 5 月份之后，隨著新玉米播種的結(jié)束，臨時儲備玉米拍賣將主導(dǎo)新糧上市前的玉米市場，在順價銷售的原則下，價格有望向政策調(diào)整目標靠攏。 新玉米上市后，如果玉米需求市場仍未啟動，預(yù)計國家仍會實施臨時收儲政策，可以預(yù)見的是，2012 年新季玉米上市后不會再現(xiàn)2011年的持續(xù)大幅下挫行情，預(yù)計產(chǎn)區(qū)收購市場將會在國家收儲政策的指引下保持相對穩(wěn)定的運行狀態(tài)。 特別需要指出的是，如果今年國家重啟玉米出口市場，價格將受到極大支撐。
4.4大豆市場：
供給寬松，價格走勢偏弱在國家政策和國際大環(huán)境影響下，預(yù)計 2012年國內(nèi)大豆價格水平將較上年偏弱，波動頻繁但幅度不大。 分階段來看， 在 5 月份之前，600萬t的國家收儲大豆占到當年全國大豆產(chǎn)量的 26%左右，占東北3省和內(nèi)蒙古地區(qū)大豆產(chǎn)量的 2/3，此階段大豆市場政策市特征明顯。 5-9 月份為北半球大豆的播種生長期，播種面積的變化以及天氣的不確定性常使市場對大豆期貨市場的炒作力度加大，進而對大豆進口成本帶來支撐。 從今年形勢而言，美國今年的大豆播種面積預(yù)計較去年增加 1 000 多萬英畝， 加上當前國內(nèi)外價差較大，外部市場對國內(nèi)的支撐力度將相對有限。 10-12 月份隨著新大豆的上市，主產(chǎn)區(qū)想要保持前期價格水平，仍需啟動臨時存儲大豆收購政策。
4.5食用油市場
政策介入，市場波動漸小與 2011 年的大漲大落不同， 預(yù)計今年的食用油市場在國家政策的調(diào)控下，價格將會在一個相對緩和的區(qū)間波動。 分階段來看，進入 4 月份之后，國內(nèi)油粕需求將逐漸增長，油廠開工率也將相對提高，食用油供給將較為充足；分品種來看，棕櫚油價格優(yōu)勢的顯現(xiàn)將會對其他油品造成威脅，食用油價格整體將趨于下跌行情，但下調(diào)空間預(yù)計不大。 主要表現(xiàn)在，由于當前食用油市場需求不明，國內(nèi)壓榨企業(yè)毛油進口積極性受挫，原料進口出現(xiàn)上升勢頭，這使得企業(yè)對下游產(chǎn)品的調(diào)控能力增強。進入8月份之后，一方面養(yǎng)殖業(yè)需求將出現(xiàn)下降趨勢，而國內(nèi)節(jié)日的需求陸續(xù)到來，食用油市場開始迎來消費旺季，在供給壓力有望減輕的預(yù)期下，市場價格有望出現(xiàn)一波反彈行情。 在四季度，國產(chǎn)大豆的上市將會增加國內(nèi)油料的供應(yīng)，對食用油市場形成利空。 不過冬季節(jié)日較多，市場需求也將會較前3個季度有所增長，預(yù)計國內(nèi)食用植物油市場將會在短期小幅回落之后再現(xiàn)振蕩回升的勢頭。http://www.6upk.com
